“十三五”期間，得益于可再生能源補(bǔ)貼政策、技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模效應(yīng)帶來的成本大幅下降，我國風(fēng)電和光伏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。目前，我國風(fēng)電和光伏裝機(jī)規(guī)模均穩(wěn)居全球首位。2019年，風(fēng)電、光伏已經(jīng)開啟平價(jià)試點(diǎn)大幕，逐步擺脫對(duì)補(bǔ)貼的依賴。2020年將是補(bǔ)貼的最后一年，風(fēng)電、光伏或?qū)⒂瓉硪粓?chǎng)搶裝潮。

風(fēng)電發(fā)展平穩(wěn)，搶裝勢(shì)頭強(qiáng)勁

(一)風(fēng)電裝機(jī)創(chuàng)新高，棄風(fēng)情況明顯好轉(zhuǎn)

根據(jù)國家能源局發(fā)布的《2019年風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，2019年風(fēng)電建設(shè)實(shí)施總量控制、消納前提、優(yōu)先平價(jià)、省內(nèi)競(jìng)價(jià)等舉措。各省級(jí)電網(wǎng)企業(yè)出具電力送出和消納意見，作為本年度各省級(jí)區(qū)域新增風(fēng)電建設(shè)規(guī)模的前提條件�？傮w上鼓勵(lì)并支持在同等條件下優(yōu)先建設(shè)平價(jià)上網(wǎng)風(fēng)電項(xiàng)目。風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)配置延續(xù)以往方式，省級(jí)能源主管部門自行組織競(jìng)爭(zhēng)將總量規(guī)模配置到具體項(xiàng)目。在組織開展工作的先后順序上，2019年先組織平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目，在國家能源局公布2019年第一批平價(jià)上網(wǎng)風(fēng)電項(xiàng)目名單之后，各省級(jí)能源主管部門再啟動(dòng)需國家補(bǔ)貼的風(fēng)電項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)配置工作。

2019年1～9月，全國新增風(fēng)電裝機(jī)容量1308萬千瓦，截至2019年9月底，累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到1.98億千瓦。1～9月，全國風(fēng)電發(fā)電量2914億千瓦時(shí)，同比增長8.9%;全國平均風(fēng)電利用小時(shí)數(shù)1519小時(shí)，同比下降45小時(shí)。1～9月，全國棄風(fēng)電量128億千瓦時(shí)，同比減少74億千瓦時(shí);全國平均風(fēng)電利用率95.8%，平均棄風(fēng)率4.2%，棄風(fēng)率同比下降3.5個(gè)百分點(diǎn)。全國棄風(fēng)電量和棄風(fēng)率持續(xù)“雙降”。

(二)風(fēng)電制造端滿負(fù)荷運(yùn)行，企業(yè)盈利能力增強(qiáng)

2019年第三季度風(fēng)電設(shè)備制造板塊產(chǎn)能持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)行，部分企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)明顯的產(chǎn)能瓶頸。風(fēng)機(jī)招標(biāo)量在第三季度持續(xù)激增，風(fēng)機(jī)價(jià)格繼續(xù)快速上漲。Wind風(fēng)電設(shè)備等18家上市公司前三季度營業(yè)收入平均同比增長47.5%，但是受上半年風(fēng)機(jī)價(jià)格低廉影響，前三季度18家上市公司凈利潤同比略有下降。隨著三、四季度風(fēng)機(jī)價(jià)格的回漲，四季度風(fēng)電設(shè)備制造商的盈利能力將會(huì)增強(qiáng)，全年凈利平均增速將會(huì)轉(zhuǎn)正。2019年以來生鐵、鋼材價(jià)格震蕩小幅下降，降幅在二季度末略有加大，預(yù)計(jì)將緩解風(fēng)電設(shè)備企業(yè)三、四季度的成本壓力，疊加規(guī)模效應(yīng)預(yù)計(jì)企業(yè)利潤將有所擴(kuò)張。

整體來看，預(yù)計(jì)風(fēng)機(jī)制造板塊第四季度將恢復(fù)環(huán)比業(yè)績(jī)高增速，營業(yè)收入和經(jīng)營利潤保持一定同比增速，同時(shí)零部件企業(yè)的利潤會(huì)隨著規(guī)模效應(yīng)和原材料成本的小幅下降而擴(kuò)張。對(duì)于新能源運(yùn)營商而言，四季度為大風(fēng)季，風(fēng)電運(yùn)營商的同比業(yè)績(jī)?cè)鏊俸铜h(huán)比業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型�回正�?

(三)補(bǔ)貼進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，風(fēng)電搶裝明顯

《國家發(fā)展改革委關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》指出，自2021年1月1日開始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，國家不再補(bǔ)貼。截至2018年底的陸上風(fēng)電存量核準(zhǔn)項(xiàng)目必須在2020年底完成并網(wǎng)，總量約6000～7000萬千瓦，海上風(fēng)電存量核準(zhǔn)項(xiàng)目必須在2021年底之前并網(wǎng)，存量核準(zhǔn)累計(jì)2200萬千瓦。開發(fā)商將加速建設(shè)其中部分具備開工條件的項(xiàng)目，雖然無法全部搶裝，但未來1～2年內(nèi)陸上和海上風(fēng)電設(shè)備將迎來密集交付期。運(yùn)營商投資動(dòng)力將導(dǎo)致行業(yè)整體動(dòng)能向上，帶動(dòng)行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，這點(diǎn)在典型運(yùn)營商2019年投資規(guī)劃中已有所顯現(xiàn)。總體來說，2019年風(fēng)電行業(yè)運(yùn)行良好，行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。

風(fēng)機(jī)大功率、葉片大直徑趨勢(shì)明顯。補(bǔ)貼加速退出加快了行業(yè)平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程，推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步降本增效，風(fēng)機(jī)大型化、智能化成為行業(yè)未來發(fā)展關(guān)鍵。風(fēng)機(jī)大型化可通過提高單機(jī)功率來提高機(jī)組的發(fā)電效率從而降低度電成本，目前風(fēng)機(jī)大型化已經(jīng)成為行業(yè)趨勢(shì)。

大葉片成為行業(yè)主流，葉片直徑逐年增大。目前行業(yè)對(duì)直徑120m以下的葉片需求量愈來愈少，140m以上直徑規(guī)格的葉片將逐步成為行業(yè)主流選擇，而通過提升葉片直徑，風(fēng)機(jī)的發(fā)電成本也將顯著降低。

直驅(qū)技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)，進(jìn)一步提高效率。雙饋式風(fēng)力發(fā)電機(jī)是一種繞線式感應(yīng)發(fā)電機(jī)，為行業(yè)內(nèi)早期普遍應(yīng)用的技術(shù)，其風(fēng)輪通過高速齒輪箱連接發(fā)電機(jī)的高速轉(zhuǎn)子。永磁直驅(qū)式發(fā)電機(jī)的轉(zhuǎn)子轉(zhuǎn)速低，無需齒輪箱進(jìn)行變速與風(fēng)輪連接。由于直驅(qū)技術(shù)省去了齒輪箱，減少了傳動(dòng)部件，提高風(fēng)機(jī)效率的同時(shí)，能夠大大降低風(fēng)機(jī)的噪音和故障率，同時(shí)風(fēng)機(jī)體積也因此減小，降低了運(yùn)輸難度。此外，永磁直驅(qū)技術(shù)具備較強(qiáng)的電容補(bǔ)償、低電壓穿越能力，對(duì)電網(wǎng)的沖擊較小。

與雙饋式技術(shù)相比，直驅(qū)技術(shù)未來有更大的上升空間，其后續(xù)運(yùn)維成本低廉并能適應(yīng)低風(fēng)速情況，可以在較大的風(fēng)速范圍發(fā)電。預(yù)計(jì)未來直驅(qū)風(fēng)機(jī)占新增裝機(jī)量的比重將持續(xù)上升。

光伏或?qū)⒂瓉頁屟b爆發(fā)期

(一)2019年：光伏“競(jìng)價(jià)+平價(jià)”元年

《2019年光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)工作方案》要求，對(duì)于不需要國家補(bǔ)貼的光伏發(fā)電項(xiàng)目，由地方按規(guī)定自行組織建設(shè);對(duì)于需要國家補(bǔ)貼的新建光伏發(fā)電項(xiàng)目，原則上均應(yīng)由市場(chǎng)機(jī)制確定項(xiàng)目和實(shí)行補(bǔ)貼競(jìng)價(jià)。

2019年第一批光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目總裝機(jī)容量約1478萬千瓦。2019年擬納入國家競(jìng)價(jià)補(bǔ)貼范圍的項(xiàng)目共計(jì)3921個(gè)，總裝機(jī)容量2278.8642萬千瓦;測(cè)算年度補(bǔ)貼需求約17億元。從項(xiàng)目類型看，普通光伏電站1812萬千瓦，占總?cè)萘勘壤秊?9.5%，主要分布在中西部地區(qū)。分布式光伏項(xiàng)目裝機(jī)容量466萬千瓦，占總?cè)萘勘壤秊?0.5%，主要分布在東部沿海地區(qū)。從補(bǔ)貼強(qiáng)度看，I類、II類、III類資源區(qū)普通光伏電站平均補(bǔ)貼強(qiáng)度分別為0.0663元/千瓦時(shí)、0.0381元/千瓦時(shí)、0.0749元/千瓦時(shí)。

整體來看，2019年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)建設(shè)指標(biāo)約4900萬千瓦，主要包括競(jìng)價(jià)項(xiàng)目、平價(jià)項(xiàng)目、技術(shù)領(lǐng)跑基地、戶用、第二批光伏扶貧項(xiàng)目以及部分存量項(xiàng)目等。

截至2019年9月底，全國光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)19019萬千瓦，同比增長15%，新增1599萬千瓦。其中，集中式光伏發(fā)電裝機(jī)13149萬千瓦，同比增長11%，新增773萬千瓦;分布式光伏發(fā)電裝機(jī)5870萬千瓦，同比增長28%，新增826萬千瓦。2019年前三季度，全國光伏發(fā)電量1715億千瓦時(shí)，同比增長28%;棄光電量32.5億千瓦時(shí)，同比減少7.5億千瓦時(shí);棄光率1.9%，同比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)棄光電量和棄光率“雙降”。

(二)海外裝機(jī)增長強(qiáng)勁，一線大廠依靠出口獲利

數(shù)據(jù)顯示，2019年1～10月，我國光伏組件出口共計(jì)5730萬千瓦，同比增長53.2%。光伏組件出口主要集中在一線大廠，前十名出口企業(yè)的出口量占比一直在70%以上。出口目的地前幾位依次是印度、荷蘭、日本、巴西、澳大利亞、墨西哥、烏克蘭、西班牙和智利。從出口組件類型來看，單晶和多晶的比例基本在6:4左右。

(三)2020年光伏項(xiàng)目充足

2019年結(jié)轉(zhuǎn)到2020年的光伏項(xiàng)目規(guī)模指標(biāo)有以下幾類：未完成的競(jìng)價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目;未完成的平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目;領(lǐng)跑者獎(jiǎng)勵(lì)指標(biāo)項(xiàng)目;特高壓配套項(xiàng)目;示范基地項(xiàng)目;規(guī)劃外項(xiàng)目。整體來看，2019年結(jié)轉(zhuǎn)到2020年的光伏項(xiàng)目規(guī)模指標(biāo)在3664萬千瓦以上，保守預(yù)期會(huì)有2000萬千瓦落地。

同風(fēng)電一樣，2020年也是光伏補(bǔ)貼的最后一年，2021年起光伏業(yè)將全面進(jìn)入平價(jià)階段。2020年的光伏補(bǔ)貼政策預(yù)計(jì)會(huì)延續(xù)2019年“競(jìng)價(jià)+平價(jià)”共存的模式。假如光伏補(bǔ)貼規(guī)模維持2019年的水平，那么2020年競(jìng)價(jià)規(guī)模仍將在2200萬千瓦以上。

隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的持續(xù)下跌，光伏成本下降，很多地方都可以實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，預(yù)計(jì)2020年平價(jià)規(guī)模將超過2019年的規(guī)模，或?qū)⒔咏?000萬千瓦。再加上戶用光伏、扶貧項(xiàng)目、領(lǐng)跑者項(xiàng)目和其他項(xiàng)目，2020年全年新增建設(shè)規(guī)模有望超過5000萬千瓦。此外，2019年將有約3600萬千瓦的項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)至2020年，2020年全年將維持搶裝搶建的高潮期。此外，印度、荷蘭、日本、墨西哥等國家的光伏建設(shè)也正熱火朝天，預(yù)計(jì)2020年全球光伏產(chǎn)業(yè)將實(shí)現(xiàn)高景氣。

綜上所述，2020年風(fēng)電和光伏都將步入補(bǔ)貼的最后一年，無論是風(fēng)電還是光伏都將迎來一波搶裝高潮。